Was ist SEC -Verordnung D?

Die Verordnung D der Securities and Exchange Commission (SEC) ist ein Abschnitt des Securities Act von 1933. Es wird für Unternehmer einen Prozess eingerichtet.

Wenn Ihr Unternehmen wächst oder wenn Sie ein Unternehmer sind, der Startup -Mittel benötigt, haben Sie möglicherweise darüber nachgedacht, Aktien an Anhänger, Familie oder Freunde zu verkaufen. Vielleicht haben Sie vor der Anforderung, dass Ihr Aktienangebot bei der SEC registriert sein muss. Möglicherweise können Sie jedoch den Registrierungsprozess überspringen, wenn Sie sich für eine Ausnahme nach diesem Teil des Wertpapiergesetzes qualifizieren. Hier ist, was Sie wissen müssen.

Was ist Regulierung D?

Die Verordnung D ist ein Abschnitt des Securities Act von 1933, in dem Unternehmer ein Verfahren einrichten. 

• Alternative Namen: Reg d, befreite Angebote

Der Registrierungsprozess ist wichtig, da potenzielle Anlegerinformationen ihre Entscheidungen leiten können. Es ist jedoch auch teuer, zeitaufwändig und kompliziert. 

Um Kleinunternehmen und unternehmerische Startups leicht zu verkaufen, umfassen die Wertpapiergesetze verschiedene Möglichkeiten, Wertpapiere ohne Registrierung durch einen Befreiungsprozess zu verkaufen. Die SEC sagt, sie soll die Kapitalbildung fördern, indem die Kosten für die Anbietung von Wertpapieren für Anleger gesenkt werden.”

Verwechseln Sie die Verordnung der SEC nicht mit der Regulierung der Federal Reserve D D. Letzteres stellt Reserveanforderungen für Banken und andere Finanzvorsier für die Hand, die sie zur Hand haben müssen.  

Wie funktioniert die Regulierung D? 

Die Verordnung D stellt verschiedene Ausnahmeregelungsprozesse für die Umgehung der Regeln für den Verkauf von Wertpapieren ein. Um eine Reg D -Anwendung einzureichen, müssen Sie bestimmte Anforderungen, einschließlich der Art der Anleger, erfüllen. 

Zum Beispiel kann die SEC die Anzahl der nicht akkreditierten Anleger einschränken, die Wertpapiere gemäß Reg d angeboten haben. Akkreditierte Investoren sind Personen, die beide haben: 

• Einkommensgewinne (aus Beschäftigung oder Selbstständigkeit) über 200.000 US
• Ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US -Dollar allein oder bei einem Ehepartner und ohne den Wert des primären Wohnsitzes der Person (Nettovermögen wird berechnet, indem alle Vermögenswerte addieren und alle Verbindlichkeiten subtrahieren)
  

Nicht akkreditierte Investoren sind Personen, die diese Qualifikationen nicht erfüllen.

Die SEC warnt davor, dass Sie den Anlegern, selbst wenn Sie die Befreiung haben, genügend Informationen geben müssen, um zu vermeiden. Ihre Informationen dürfen nicht falsch oder irreführend sein und sollte so vollständig wie möglich sein. 

Verwendung von Regulierungsangeboten und Angeboten

Einige Unternehmer und Startups, die Reg D -Angebote verwenden, umfassen: 

• Biotechnologieunternehmen wie Marizym  
• Technologieunternehmen wie beschleunigte I/O
• Mediennetzwerke wie Truli Media Group
• Immobilieninvestitionen Trusts wie IDR Core Property Index Fund 

Arten der Regulierung und Angebote 

Regel 506 (b) private Platzierungen 

Dies ist die Hauptregel, die Ihr Unternehmen möglicherweise benutzt, um Wertpapiere privat an Personen wie Ihre Familie und Freunde zu verkaufen, jedoch nicht an die breite Öffentlichkeit oder an Unternehmen. Nach dieser Regel kann ein Unternehmen einen unbegrenzten Geldbetrag sammeln und Wertpapiere an eine unbegrenzte Anzahl akkreditierter Anleger verkaufen.

Es gibt jedoch einige Regeln: 

• Sie können den Verkauf nicht bewerben oder anfordern
• Sie können nicht an mehr als 35 nicht akkreditierte Investoren verkaufen 
• Sie müssen nicht akkreditierte Investoren Informationen geben, die dieselben sind, wie Sie akkreditierten Anlegern, einschließlich spezifischer Abschlüsse, geben würden
• Sie sollten zur Verfügung stehen, um Fragen von nicht akkreditierten Investoren zu beantworten  

Regel 506 (c) Allgemeine Werbung

Sie können diese Regel verwenden, um eingeschränkte Wertpapiere (zuvor ausgegebene Wertpapiere, die nicht frei handelbar sind) an die Öffentlichkeit zu werben. Für diese Befreiung müssen alle Käufer akkreditierte Investoren sein und Sie müssen ihren Status überprüfen. 

Regel 504 Angebote unter 5 Millionen US -Dollar

Diese Regel ermöglicht Unternehmen eine Befreiung, bis zu einem Zeitraum von 12 Monaten bis zu 5 Millionen US-Dollar für Wertpapiere zu verkaufen. Die Wertpapiere sind eingeschränkt, was bedeutet, dass sie nicht mindestens sechs Monate oder ein Jahr verkauft werden können, ohne sie zu registrieren.Andere Beschränkungen gelten ebenfalls.   

Regeln 506 (b) und 506 (c) Ausnahmen müssen nicht in einem Staat registriert werden. Aber Regel 504 Ausnahmen unterliegen den staatlichen Wertpapiergesetzen und -vorschriften.

Die SEC verfügt außerdem über einen weiteren Befreiungsprozess namens Regulation Crowdfunding, der es Unternehmern ermöglicht, sich zu qualifizieren, Wertpapiere durch Crowdfunding anzubieten und zu verkaufen (wie Kickstarter oder GoFundMe). Weitere Informationen finden Sie in diesem Crowdfunding -Compliance -Leitfaden für SEC.

So erhält man eine Verordnung d Befreiung

Das Verordnung D -Bekanntmachungsprozess beginnt, wenn Sie Wertpapiere verkaufen, ohne sie zu registrieren. Sie müssen die SEC in Form D innerhalb von 15 Tagen nach dem ersten Verkauf von Wertpapieren im Angebot eine Mitteilung über das Angebot einreichen. Wenn das Fälligkeitsdatum an einem Wochenendtag liegt, ist die Frist der nächste Geschäftstag.

Um den Formular D -Hinweis einzureichen, müssen Sie das System Edgar (Electronic Data samming, Analyse und Abrufen) der SEC verwenden.

Da das Formular D komplex und arbeitsintensiv sein kann, sollten Sie Hilfe von einem Anwalt erhalten, um sicherzustellen. Sie müssen die Wertpapiere zum Verkauf anbieten, bevor Sie der SEC mitkündigen, und es ist besser, sicherzustellen, dass Sie die Qualifikationen erfüllen, bevor Sie sich bewerben. 

Die zentralen Thesen

• Kleinunternehmen, die Aktien an Investoren verkaufen möchten, können sich möglicherweise für eine Befreiung von den SEC -Registrierungsanforderungen unter Verwendung der Verordnung D qualifizieren. 
• Die Verordnung D enthält verschiedene Arten von Ausnahmen, einschließlich eines für private Praktika für Privatpersonen, nicht für die breite Öffentlichkeit. 
• Jede Art von Befreiung besteht aus Anforderungen, wie Informationen an potenzielle Anleger zu geben und Anleger akkreditiert zu haben. 
• Das Unternehmen kann die Befreiung mit der SEC innerhalb von 15 Tagen nach dem Anbieten der Sicherheit den Anlegern mit der SEC informieren.