Was ist ein Börsengang (Erstes öffentliches Angebot)?

Ein Börsengang (Börsengang) tritt auf, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Aktienaktien der Öffentlichkeit anbietet. Nach dem Börsengang wird die Aktie des Unternehmens an einer Börse gehandelt und unterliegt den Marktkräften.

Folgendes müssen Sie über IPOs wissen, einschließlich einiger potenzieller Nachteile für Geschäftsinhaber.

Was ist ein Börsengang?

Ein anfängliches öffentliches Angebot ist ein Prozess, den ein Unternehmen durchläuft, wenn es von einem privaten Unternehmen zu einem öffentlichen Unternehmen übergeht. Wie der Name schon sagt, ist das anfängliche Börsengang die erste Chance, dass die Öffentlichkeit in das Unternehmen investieren muss.

• Akronym: IPO

Es gibt viele Möglichkeiten, sich auf ein Unternehmen zu beziehen, das einen ersten öffentlichen Angebot ausübt. Zum Beispiel können Sie es als "öffentlich" oder "Anmelden eines Börsengangs bezeichnen."

Wie funktioniert ein Börsengang??

Es gibt zwei Szenarien, in denen ein Unternehmen wahrscheinlich an die Öffentlichkeit geht. Erstens benötigt ein neueres Unternehmen möglicherweise zusätzliches Kapital, um zu erweitern. Zweitens kann ein wachsendes Unternehmen in Privatbesitz Eigentümer und Investoren haben, die ihre früheren Investitionen einlösen möchten.

Die IPO -Preise sind in der Regel viel höher als das, was ein privater Investor für einen früheren Zeitpunkt für das Unternehmen gezahlt hätte. Es ist auch für Investoren leichter, ihre Beteiligung an dem Unternehmen zu verkaufen, wenn Aktien über eine große Börse öffentlich gehandelt werden.

Wie ein Börsengang erstellt wird

Ein privates Unternehmen, das über einen Börsengang in der Wall Street an die Börse gehen möchte. Durch Verhandlungen entscheiden das Unternehmen und die Investmentbank darüber, wie viele Aktien ausgestellt werden, welche Art von Aktien und der Kurs des Ausgabenanteils. Abhängig von der Vereinbarung kann der Underwriter den Betrag garantieren, der durch den Kauf einiger oder aller IPO -Aktien vom Unternehmen gekauft und an die Öffentlichkeit weitergegeben wird).

Die Investmentbank bereitet den Börsengang vor, indem sie Registrierungsinformationen an die Securities and Exchange Commission (SEC) einreicht. Die eingereichten Informationen enthält Einzelheiten zu dem Aktienangebot, dem Finanzabschluss und dem Unternehmensmanagementinformationen. Die SEC führt Hintergrundüberprüfungen für die Registrierung durch, um sicherzustellen, dass alle richtigen Informationen in der Einreichung bekannt gegeben wurden.

Aus Sicht eines Anlegers ist es wichtig zu beachten.Das Genehmigungsverfahren sorgt für ein Maß an Rechenschaftspflicht nackt in Bezug auf Unternehmensführung und Rechnungslegung.

Nach Erhalt der SEC -Genehmigung beginnen das Unternehmen und der Underwriter mit der Vermarktung des Börsengangs an Kunden, indem sie eine Reihe von Prospekten herausgeben, die das Unternehmen und das Aktienangebot beschreiben. Zunächst werden die Aktien in der Regel größere institutionelle Anleger wie Rentenfonds, Lebensversicherer, Investmentfonds und andere, die es sich leisten können, große Aktienblöcke zu erwerben (normalerweise zu einem ermäßigten Preis), in der Regel angeboten. Schließlich werden die Aktien an einer Börse aufgeführt und können von einzelnen Anlegern gekauft werden.

Viele technische Unternehmen, die zu bekannten Namen geworden sind.

IPOs sind nicht immer ein Erfolg

Während ein Börsengang für Geschäftsinhaber finanziell vorteilhaft sein kann, ist der Erfolg nicht garantiert, und es kann sogar Nachteile für Eigentümer geben. Erstens können Sie Ihr Geld möglicherweise nicht so schnell herausholen, wie Sie möchten, dass Investoren möglicherweise darauf bestehen, dass das gesamte vom Börsengang gesammelte Geld in das Geschäft reinvestiert wird oder dass ein Teil Ihrer Aktien jahrelang in Treuhandzone abgehalten wird.

Zweitens kann Ihre Besitzposition durch einen Börsengang ernsthaft niedergeschlagen werden. Sie können sogar die Kontrolle über das Unternehmen verlieren. Um dies zu vermeiden, können Eigentümer, die nach einem Börsengang die Kontrolle über ein Unternehmen behalten möchten. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen Börsengang (Klasse A) mit nur 1/10 der Stimmrechte der ursprünglichen privaten Aktien (Klasse B) Gewicht. Auf diese Weise könnten ein Eigentümer, obwohl er möglicherweise die Mehrheit des Eigentums an dem Unternehmen verliert, dennoch die Mehrheitsstimmmacht kontrollieren.

Es kann auch wichtige Nachteile bei der Investition in IPOs geben. Für die meisten Unternehmen ist der IPO -Prozess das erste Mal, dass sie ihre Buchhaltungsbücher öffnen. Der Mangel an historischen Informationen macht es schwierig, den Aktienwert eines Unternehmens ordnungsgemäß zu bewerten. Hinzu kommt, dass die IPOs tendenziell ausgestellt werden, wenn die Marktbedingungen günstig sind, was bedeutet.

Die zentralen Thesen

• Erste öffentliche Angebote (IPOs) sind, wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Aktienaktien für die Öffentlichkeit anbietet.
• Börsengänge können einem wachsenden Unternehmen helfen, sich zu erweitern, und ermöglicht es frühen Anlegern, ihre Investitionen einzuzahlen.
• Börsengänge verwässern im Allgemeinen das Eigentum eines Unternehmens, aber es gibt Möglichkeiten, die negativen Auswirkungen des Anbietens neuer Aktien zu mildern.