Was ist eine private Platzierung?

Kleinunternehmen scheinen immer Geld zu brauchen, aber manchmal ist es einfach nicht möglich, ein Geschäftsdarlehen zu bekommen. Eine Alternative könnte darin bestehen, eine private Platzierung zu nutzen, ein Prozess zum Verkauf von Wertpapieren, ohne die Öffentlichkeit zu machen oder den Verkauf zu registrieren. Ihr kleines Unternehmen kann diese Art von Finanzmitteln gemäß den Bestimmungen der Special Securities and Exchange Commission (SEC) verwenden.

Was ist eine private Platzierung? 

Die SEC erfordert, dass neue Angebote von Wertpapieren registriert werden, um die Anleger zu schützen, indem sie ihnen so viele Informationen wie möglich geben, aber sie bietet auch eine Alternative zur Registrierung, die als private Platzierung bezeichnet wird. Eine private Platzierung ist ein Wertpapierangebot, das von der Registrierung bei der SEC befreit ist.

• anderer Name: Nicht registriertes Angebot (aber private Platzierungen sind nur eine Art von nicht registriertem Angebot)

Wertpapiere in einer privaten Platzierung umfassen Aktien, Anleihen und Mitgliedschaftsinteressen in begrenzten Partnerschaften oder Unternehmen mit beschränkter Haftung (LLCs). Diese Art von Wertpapierangeboten wird der Öffentlichkeit nicht wie ein Börsengang (Börsengang) nicht zur Verfügung gestellt.

SEC -Verordnung D legt die Anforderungen für die Befreiung privater Platzierung gemäß Regel 506 (b) des Securities and Exchange Act von 1933 fest. Eine Haupttyp von privaten Platzierungsbefreiungen verwendet SEC -Regel 506 (b). Es wird als sicherer Hafen angesehen, was bedeutet, dass es Ihr Unternehmen vor Haftung oder Strafe für Ihre Handlungen im Zusammenhang mit der privaten Platzierung schützt, solange Sie die Anforderungen des Gesetzes erfüllen. Wenn Sie Wertpapiere verkaufen, ohne die Befreiung zu erhalten, riskieren Sie Klagen von Anlegern und Strafen der SEC.

Da private Platzierungen nicht registriert sind, gelten sie als eingeschränkte Wertpapiere angesehen. Sie müssen den Käufern eindeutig angeben, dass die Aktien nicht mindestens sechs Monate oder ein Jahr verkauft werden können, ohne registriert zu werden.

Regel 506 (b) Befreiungsangebote unterliegen der Registrierung der Staaten, aber andere freigestellte Angebote können sein.

Wie funktioniert eine private Platzierung?? 

Nehmen wir an, Ihre LLC möchte potenzielle Anleger, einschließlich Freunde und Familie, ein privates Praktikum anbieten, das Mitgliedschaften an Investoren bietet. Mitre 506 (b) ermöglicht es Ihnen, einen unbegrenzten Geldbetrag zu sammeln und Wertpapiere an eine unbegrenzte Anzahl akkreditierter Anleger zu verkaufen.

Einhaltung privater Vermittlungsvorschriften

Zunächst müssen Sie sicherstellen, dass Sie die Anforderungen von Abschnitt 506 (b) erfüllen:

• Sie können nicht bewerben oder anfordern, Ihr Sicherheitsangebot zu vermarkten, da dies ein öffentliches Angebot schaffen würde.
• Sie können nicht an mehr als 35 nicht akkreditierte Investoren verkaufen. Ein akkreditierter Investor ist eine „natürliche Person“ (keine Bank, Organisation oder Unternehmen), die über genügend Investitionswissen und Erfahrung verfügt, um Wertpapiere ohne alle von registrierten Wertpapieren bereitgestellten Informationen zu bewerten.

Die Anforderungen an akkreditierte Anleger unterscheiden sich je nach der Verwendung der SEC. Ein akkreditierter Investor kann auch ein Unternehmen (z. B. ein Unternehmen) sein, in dem alle Eigenkapitalbesitzer akkreditierte Investoren sind.

Nicht akkreditierte Investoren in Ihr privat. Darüber hinaus sollten Sie zur Beantwortung von Fragen von prospektiven nicht akkreditierten Investoren zur Verfügung stehen.

Vorbereitung eines privaten Platzierungsmemorandums und Abonnementvertrags

Sie müssen ein privates Placement Memorandum (PPM) erstellen, das Ihr Angebot ankündigt und potenziellen Anlegern Informationen dazu gibt. Es sollte enthalten: 

• Informationen zu Ihrem Angebot: Art des Angebots (zum Beispiel Stammaktien oder bevorzugte Aktien), Gesamtbetrag, Erstaktienkurs und wann der Verkauf beginnt
• Eine Diskussion über Risikofaktoren
• Informationen über Ihr Unternehmen (im Grunde ein Geschäftsplan)
• Informationen über das Management Ihres Unternehmens, die Entschädigung des Geschäftsbereichs und alle ausstehenden Gerichtsfälle, an denen das Unternehmen beteiligt ist

Zusammen mit dem PPM müssen Sie eine Abonnementvereinbarung erstellen, bei der es sich im Grunde genommen um einen Verkaufsvertrag handelt. Der Vertrag beschreibt den Aktienkurs, den Kaufverfahren und die Zahlungsdetails. Es umfasst auch das staatliche Gesetz, das gilt, und eine Zertifizierung des Käufers, dass er die gesamte Vereinbarung gelesen hat. 

Sie müssen alle Ihre potenziellen Investoren prüfen, bevor Sie mit dem Angebot beginnen, um sicherzustellen, dass sie akkreditiert sind.

Sie können einen Beispielinvestor -Fragebogen verwenden oder eine Qualifikationserklärung in den Vertrag aufnehmen.

Einreichung einer Ausnahmeregelung

Nachdem Sie begonnen haben, Ihre Wertpapiere zu verkaufen, müssen Sie die SEC über dieses Ereignis mit dem SEC -Formular D benachrichtigen. Dieses Formular muss innerhalb von 15 Tagen nach dem ersten Verkauf von Wertpapieren im Angebot bei der SEC online eingereicht werden. Bevor Sie einreichen, müssen Sie sich für den Zugriff auf das ELECRONIS -SEC -Datenerstellen, -analyse und Abruf (Edgar) bewerben und einen Zugriffscode erhalten.

SEC -Anmeldungen sind kompliziert und Sie möchten sicher sein, dass alles richtig gemacht wird. Wenden Sie sich an einen Wertpapieranwalt, um Sie durch den Prozess zu führen. Sie benötigen auch entweder einen Broker oder eine Finanzhülle (wie eine Bank), um die Mittelübertragungen zu verarbeiten. 

Die zentralen Thesen

• Das Aufbringen von Fonds von Privatinvestoren durch eine private Platzierung kann eine gute Alternative zur Registrierung von Wertpapierverkäufen oder öffentlichen Angeboten von Wertpapieren sein. 
• Sie müssen sicherstellen, dass Ihre Investoren akkreditiert sind oder so viel wie möglich über ihre Investition wissen. 
• Sie müssen potenziellen Anlegern Details zum Angebot geben, und Sie müssen beide einen Abonnementvertrag unterzeichnen (Verkaufsvertrag). 
• Benachrichtigen Sie die SEC über Ihre Befreiung Ihrer privaten Platzierung, um sicherzustellen.