Markt -zu -Buch -Finanzquote

Der Markt für Markt zu Buch, das auch als Preis -Buch -Verhältnis bezeichnet wird, misst den Marktwert eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Buch- oder Buchhaltungswert.

Buchwert vs. Marktwert

Der Marktwert des Unternehmens ist der Wert zu jedem Zeitpunkt des Finanzmarkts und lediglich das Produkt des Aktienkurss der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.

Der Buchwert ist im Gegensatz dazu der Nettovermögenswert des Unternehmens - seine gesamten greifbaren Vermögenswerte (wie Eigentum und Maschinerie) abzüglich Abschreibungen abzüglich Verbindlichkeiten:

Buchwert = Netto -Asset -Wert
Nettovermögenswert = Sachliche Vermögenswerte - Abschreibungsverbindlichkeiten

Beachten Sie, dass immaterielle Vermögenswerte wie die Patente eines Unternehmens nicht im Buchwert enthalten sind. Das Auslassen immaterieller Vermögenswerte bei der Berechnung des Nettovermögenswert Meinungsvermögen oder schwer zu bestimmen. "Goodwill" zum Beispiel ist ein immaterieller Vermögenswert, den ein stolzer Geschäftsinhaber als ziemlich wertvoll ist, während ein Bankier möglicherweise feststellt, dass er nur so viel Wert hat, wie die allgemeine Gesundheit des Geschäfts bestimmt. Wenn das Unternehmen versagt, kann der Goodwill -Wert irgendwann auf Null fallen. 

Markt -zu -Buch -Finanzquote

Der Markt für Markt zu Buch entspricht dem Marktwert des Unternehmens geteilt durch seinen Buchwert:

Markt zu Buch Finanzquote = Marktwert ÷ Buchwert

Normalerweise wird der Aktienwert eines Unternehmens höher sein als der Buchwert, da der Aktienkurs die Schätzung der Anleger für die Rentabilität des Unternehmens berücksichtigt - wie gut er sein Vermögen verwendet - und die besten Vermutungen des zukünftigen Wertes des Unternehmens enthält. Der Buchwert hingegen schätzt nicht, wie gut das Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um das Ergebnis zu erzielen, und berücksichtigt nicht das Umsatzwachstum oder die anderen Finanzparameter, die zukünftige Gewinne berücksichtigen.

Wie das Verhältnis von Markt zu Buch verwendet wird

Sicherheitsanalysten und Investoren betrachten das Verhältnis von Markt zu Buch als einen Hinweis auf Wert. Der Buchwert ist nicht ganz das Gleiche wie der Liquidationswert des Unternehmens- was die Aktionäre im Falle einer Insolvenz erholen könnten-, aber er kommt viel näher als der Marktwert, um den Worst-Case-Wert des Unternehmens zu bewerten.

Der Buchwert kann nach wie vor ein schlechter Messgerät des Wertes eines Unternehmens sein, wenn es in einem Vakuum analysiert wird, da er nicht über die Bedeutung des Gewinnwachstums (oder dessen Fehlen) berücksichtigt wird, und bestimmte Vermögenswerte wie die von der Firma gehaltenen Patente hinterlassen aus der Gleichung heraus. Da Vermögenswerte wie Patente eher immaterielle als greifbare Vermögenswerte sind, sind sie nicht im Buchwert enthalten. Für bestimmte Unternehmen sind Pharmazeutika jedoch ein offensichtliches Beispiel - ihre Patente sind möglicherweise das wertvollste Vermögen des Unternehmens. 

Trotz dieser Einschränkungen kann der Vergleich der Markt -zu -Buch -Verhältnisse von Unternehmen im selben Marktsektor wertvolle Einblicke in die Beurteilung des Marktes im Vergleich zu seinen Wettbewerbern liefern. Das Verhältnis eines Marktpreises zu Buch eines Unternehmens, das seine Konkurrenten weit überbewertet hat, kann überbewertet werden. Andererseits kann es die Geschichte eines Unternehmens mit überlegenem Gewinnwachstum und das Vertrauen widerspiegeln, dass die Anleger in die Fähigkeit gelangen, seine Konkurrenten weiter zu übertreffen.