Finanzen und Investitionen nach Rendite

Das Erreichen nach Rendite ist ein häufig verwendeter Ausdruck in Finanz- und Investitionen. Streng genommen und im engsten Sinne charakterisiert der Ausdruck eine Situation, in der ein Investor höhere Erträge für seine Investitionen sucht.

Insbesondere und häufiger wird der Ausdruck auf Situationen angewendet, in denen der Anleger höhere Erträge verfolgt. In der Tat neigen Anleger, die aggressiv nach Rendite greifen.

Rendite- und Kreditkrisen

Die Finanzkrise von 2007 bis 2008 ist das jüngste Beispiel für einen Zusammenbruch des Marktes, der teilweise durch weit verbreitete Erreichung nach Rendite verursacht wird. Anleger, die verzweifelt nach höheren Renditen den Wert von Hypotheken-besicherten Wertpapieren auf Niveaus bieten, die mit ihrem zugrunde liegenden Rückzahlungsrisiko nicht kompatibel sind. Als die Hypotheken hinter diesen Instrumenten in Rückstände oder Ausfälle gingen, stürzten ihre Werte ab.

Es kam zu einer allgemeinen Krise des Vertrauens der Anleger, die die Werte anderer Wertpapiere und das Scheitern oder die nahezu Failure vieler führender Banken- und Wertpapierunternehmen zu starken Rückgängen verursachten.

Erreichen nach Rendite und Finanzbetrug

Investoren, die aggressiv nach Rendite greifen. In der Tat betreffen viele der großen Fälle in der Finanzgeschichte von Betrug und Betrug Täter, die bekanntesten Charles Ponzi und Bernard Madoff, die sich speziell an Menschen richteten, die verzweifelt nach einer zusätzlichen Rendite für ihr Geld griff, und unzufrieden mit konventionellen Investitionsmöglichkeiten.

Institutionelle Anleger

In einem zinsgünstigen Umfeld wie dem, was nach den Finanz- und Kreditkrisen von 2007 bis 2008 existiert hat, standen viele institutionelle Anleger wie Versicherungsunternehmen und definierte Leistungsrentenfonds unter Druck, nach Rendite zu greifen. Diese niedrigen Erträge sind zum großen Teil auf Maßnahmen der Federal Reserve und anderer Zentralbanken auf der ganzen Welt zurückzuführen, um ihre Volkswirtschaften nach der Finanzkrise 2007 bis 2008 zu fördern.

Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds in dieser Bindung fühlen sich gezwungen, mehr Risiko einzugehen, um die zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen erforderlichen Renditen zu generieren. Das Ergebnis ist eine allgemeine Risikoanstieg im Finanzsystem.

Auswirkungen auf den Anleihenpreis

Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds sind wichtige Käufer von Unternehmens- und Auslandsschulden und somit erhebliche Finanzierungsquellen für diese Unternehmen. Die Kaufentscheidungen dieser institutionellen Anleger haben somit große Auswirkungen auf das Angebot und den Kreditpreis. Die Auswirkungen ihrer Erreichung nach Rendite sind bei den Preisgestaltung neuer Schulden und der Preisgestaltung dieser Instrumente auf dem Sekundärmarkt zu beobachten.

Kurz gesagt, wenn diese großen institutionellen Anleger aktiv nach Rendite greifen, bieten sie die Preise für riskantere Wertpapiere und senken somit den Zinssatz, den riskantere Kreditnehmer zahlen müssen.

Unerwartetes Verhalten

Akademische Forscher haben festgestellt, dass das Erreichen nach Rendite bei wirtschaftlichen Expansionen am aggressivsten und offensichtlichsten ist, wenn die Anleiheerträge normalerweise ohnehin steigen. Ironischerweise ist dieses Verhalten bei Versicherungsunternehmen, die verbindlicheren Anforderungen an den regulatorischen Kapital konfrontiert sind, offensichtlicher.

Ein weiterer konter-intuitiver Befund von Forschern ist, dass Vorschriften zur Reduzierung des riskanten Investitionsverhaltens von Versicherungsunternehmen tatsächlich die Erreichung von Renditen spornten. Der Schlüssel zu diesem Befund ist die Beobachtung, dass selbst die angeblich ausgefeiltesten Pläne für die Risikomessung hoch unvollkommen sind, wenn nicht grundlegend fehlerhaft.