8 Arten von kontroversen Schuldtiteln

Eine Schuldensicherheit ist ein Finanzinstrument, das von einem Unternehmen oder einem Institution ausgestellt und an einen Anleger mit einer Vereinbarung zur Rückzahlung des Nennwerts und der Zinsen verkauft wird, bis es einen vereinbarten Fälligkeitstermin oder Verlängerungstermin erreicht hat. Gemeinsame Arten von Schuldtiteln umfassen staatliche Anleihen, Unternehmensanleihen und kommunale Anleihen.

Traditionell haben Anleger wegen des mit ihnen verbundenen geringen Risikos Schuldtitel gekauft. In den letzten Jahren sind jedoch eine neuere Klasse riskanterer, kontroverseer Schuldtitel entstanden. Dazu gehören Katastrophenanleihen, besicherte Schuldenverpflichtungen, besicherte Kreditverpflichtungen, hypothekenbesicherte Wertpapiere, besicherte Hypothekenverpflichtungen, gedeckte Anleihen, Todesanleihen und Junk-Anleihen. Viele Finanzexperten verweisen auf diese Arten von Schuldtiteln als einige der wichtigsten Mitwirkenden der Finanzkrise von 2008.

Im Gegensatz zu traditionelleren Schuldtiteln kaufen einzelne Anleger diese kontroverseeren Arten von Schuldtiteln normalerweise nicht mehr. Institutionelle Anleger wie Hedgefonds und Pensionsfonds sind in der Regel die Hauptkäufer. 

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Katastrophenbindungen

Katastrophenanleihen, die auch als Katzenanleihen bekannt sind, handeln wie Schuldtitel, bis katastrophale Ereignisse wie Erdbeben und Stürme stattfinden. Dann verwandeln sie sich im Wesentlichen in Unfallversicherungspolicen, die den Emittenten tatsächlich bezahlen.

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Sicherheitsverschuldungen

Collateralisierte Schuldenverpflichtungen oder CDOs sind eine Art von Schuldensicherheit, die von anderen Schuldeninstrumenten unterstützt wird. Bindungen, die auf Anleihen basieren, wenn Sie so wollen. Ein CDO wird geschaffen, wenn ein Finanzinstitut zusammen eine Kreditnehmerverschuldung zusammenfasst, sie basierend auf dem Risiko aufteilt und dann die geteilten Schuldenpools, die als Tranches genannt werden, an Anleger verkauft.

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Einsicherte Kreditverpflichtungen

Eine besicherte Kreditverpflichtung oder CLO ist eine Variation des Konzepts des CDO. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind jedoch Unternehmenskredite mit niedrigen Kreditratings anstelle von börsennotierten Anleihen. Ähnlich wie bei einem CDO, einem Finanzinstitut, poliert sich zusammen, um einen CLO zu schaffen, basierend auf dem Risiko und verkauft diese Gruppen von Schulden oder Tranchen. 

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Hypothek unterstützte Wertpapiere

Eine hypothekenbesicherte Sicherheit oder MBS ist eine Schuldensicherheit, die von Haushypotheken unterstützt wird-normalerweise ein Bündel mehrerer Hypotheken mit ähnlichen Zinssätzen oder ähnliche Merkmale. Anleger erhalten in der Regel monatliche Zahlungen, die Zinsen und Kapital enthalten. 

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Besicherte Hypothekenverpflichtungen

Eine besicherte Hypothekenverpflichtung oder CMO ist eine Art von Hypothekensicherung,. Es ähnelt einer CLO, außer dass es auf Hypothekenpools und nicht auf anderen Kredite basiert. Es ist auch als Immobilien -Hypothekeninvestitionskanal (Remic) bekannt.

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Abgedeckte Anleihen

Versicherte Anleihen sind in Europa schon seit einiger Zeit verbreitet, aber sie werden in den USA immer noch an Popularität gewonnen. Obwohl sie eine oberflächliche Ähnlichkeit mit einem CMO haben, haben sie einen entscheidenden Unterschied, der das Risiko für den Inhaber dramatisch verringert Probleme, die die Bindung wird insolvent. 

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Todesanleihen

Todesanleihen bestehen aus übertragbaren Lebensversicherungspolicen, die miteinander gebündelt und an Investoren verkauft werden. Die Art und Weise, wie dies geschieht, kauft die Lebensversicherung einer Person für eine einmalige Barzahlung um. Dieses Unternehmen, das normalerweise als Lebensabrechnungsunternehmen bekannt ist, verkauft die Police an eine Investmentbank, die mehrere Richtlinien zusammenfasst, um als Anleihen zu verkaufen. 

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Junk -Bindungen

Junk -Anleihen ähneln den regulären Anleihen, mit der Ausnahme, dass der Emittent eine niedrige Bonität hat. Aus diesem Grund haben sie das Potenzial, Anlegern höhere Erträge als reguläre Anleihen zu zahlen, aber sie haben auch höhere Risiken.